发表时间：2026-06-22 17:51:29
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本期核心变化
本期行业呈现三大结构性转变：一是中国车企出海模式加速向属地化产能布局与产品矩阵重构转型，零跑汽车启动欧洲自有工厂及CKD组装，叠加欧盟拟对插混车型加征关税，标志着出海从整车贸易向属地化产能布局演进；二是自动驾驶商业化进程提速与安全合规挑战并存，曹操出行发布RoboX战略并启动香港Robotaxi业务，但Waymo因识别系统缺陷召回近4000辆出租车，凸显技术规模化应用中的长尾安全风险；三是传统燃油税体系面临结构性失衡，新能源渗透率突破60%导致近6000亿元养路费缺口，按车重或里程征收的新型路权收费机制正加速酝酿，以重构“用路者付费”的公平体系。
政策博弈与路权重构
欧盟拟对中国产插混车加征反补贴关税，封堵出口路径。
欧盟委员会正计划对中国产插电式混合动力汽车加征反补贴关税，涉及比亚迪、奇瑞和上汽等企业，以延续此前对纯电动车的关税政策。由于此前关税未覆盖插混车型，中国车企加大插混车出口，上月销量中插电式车型占比达63%。此举旨在防止中国车企通过动力路线切换规避贸易壁垒，保护欧洲本土汽车产业免受低成本新能源车型的冲击。
特朗普政策重创日本车企，关税与补贴逆转致巨额亏损。
特朗普政府的关税加征、电动车补贴取消及排放法规放宽，导致日本车企在北美市场累计损失约280亿美元，预计未来将超400亿美元。本田因电动车政策逆转计提约90.5亿美元资产减值并出现近70年来首次年度亏损，丰田和日产亦承受巨大关税压力。这凸显了地缘政治与政策频繁转向对跨国车企经营体系的毁灭性打击，迫使日企加速调整北美供应链与生产布局。
6000亿养路费缺口凸显，新能源路权收费机制亟待重构。
随着新能源乘用车零售占比达62.9%，传统燃油消费税支撑的道路养护体系面临严重失衡，形成近6000亿元资金缺口。电动车因车身更重、行驶里程更长，对道路的实际损耗远超燃油车，现行“用路者付费”机制难以为继。业内正探讨按车重、行驶里程、充电附加费或电池电量征税等四种方案，以在保障产业增长势头的同时重构公平合理的道路养护资金体系。
出海布局与产品转型
零跑汽车全球交付破150万台，启动欧洲工厂加速出海。
零跑汽车全球累计交付突破150万台，2026年5月单月交付创历史新高，并计划全年海外交付10至15万台。为应对出海挑战，公司将于二季度启动欧洲自有工厂建设，四季度通过Stellantis西班牙工厂开展CKD本地化组装，以降低关税与物流成本。此举标志着零跑从单一整车出口向属地化产能布局与全球化运营转型，同时通过D系列高端车型优化整体盈利结构。
路虎“小卫士”平台重新升级，新增混动版本应对纯电需求疲软。
路虎计划为“小卫士”车型新增混合动力版本，对原EMA纯电架构进行重新升级以支持混动系统，新车预计2027年发布。尽管提供纯电和混动双动力，但该车不会推出两驱版本以延续越野基因，纯电版采用800V架构但续航受方正造型影响。这一调整反映了传统豪华车企在纯电市场需求未达预期时，通过动力多元化策略兼顾经典品牌基因与当前市场现实的务实转型。
小米全尺寸SUV谍照曝光，拓展户外多功能用车场景。
网络曝光的小米全尺寸SUV（或命名“寻天N90”）配备与车身融合的车顶帐篷，凸显其对户外场景和多功能用车需求的关注。该车型并非独立子品牌，而是小米汽车旗下新增的产品系列，进一步丰富了智能出行生态的产品矩阵。这标志着小米在智能出行领域的布局正从基础代步向细分场景化、生态化方向延伸。
自动驾驶与AI转型
曹操出行发布RoboX战略，启动香港Robotaxi业务。
曹操出行宣布启动香港Robotaxi业务，并发布RoboX战略全面向AI转型，目标到2030年累计部署10万辆Robotaxi与10万辆Robovan。公司近期已组建独立AI事业部并上线“首席AI官”岗位，成立全资子公司聚焦AI基础与应用软件开发。此举标志着曹操出行正从传统网约车平台向物理AI移动科技平台跨越，探索面向国际化城市的智能运力体系运营模式。
Waymo召回近4000辆自动驾驶出租车，凸显长尾安全风险。
Waymo因车辆识别系统缺陷可能导致错误驶入高速公路施工区域，宣布召回近4000辆自动驾驶出租车，并已暂停高速公路运营。这是Waymo近期第六次发起召回，目前其系统正接受美国国家公路交通安全管理局和国家运输安全委员会的联合调查。此次事件表明，自动驾驶技术在规模化商业运营中仍面临复杂场景下的安全验证挑战，长尾问题成为制约行业全面放开的关键瓶颈。
新车动态与产品落地
长城H10旗舰SUV即将亮相，首发嵌入式大梁与高阶智驾。
长城H10将于6月25日亮相，作为归元平台首款方盒子车型，搭载2.0T+4档DHT Hi4混动架构并首发一体化嵌入式大梁。新车全系标配激光雷达与Coffee Pilot 3高阶智驾系统，支持NOA功能，提供五座与六座版本。该车型的推出体现了长城汽车将硬派越野基因与新能源智能化深度融合的产品策略，并通过全球统一命名强化海外运营战略。
追觅科技战略收缩，汽车业务不再推进大规模商业化。
追觅科技被曝开启重大战略调整，汽车与手机业务转向底层技术研发与前瞻储备，不再推进大规模商业化落地。公司未来将聚焦智能清洁、全屋家电、智慧出行和具身智能四大核心赛道。此举标志着其战略重心从激进扩张回归核心技术与主力产品线，反映了跨界造车在资本与技术双重压力下的理性回调。
上游配套与产能建设
欣旺达新能源电池项目落户北京顺义，填补区域产能空白。
欣旺达总投资53.67亿元的新能源电池项目正式落户北京顺义，达产后年产能达41.32GWh，预计2030年产值约95亿元。该项目将新建4条电芯及4条PACK产线，实现动力电池本地配套与就近供应，有效降低区域整车企业供应链成本。此举是欣旺达布局京津冀锂电新赛道的重要战略举措，有助于提升顺义新能源汽车产业集群的核心竞争力。
趋势判断
综合本期情报来看，全球汽车产业正经历从产品出海向产能出海、从技术验证向安全合规、从燃油补贴向路权公平的系统性重构。
短期内看，中国车企将通过欧洲本地化组装与插混车型矩阵加速应对贸易壁垒，同时自动驾驶企业需在商业化提速中补齐安全验证短板；中期来看，随着新能源渗透率持续攀升，按车重或里程征收的新型路权收费机制将加速落地，重构道路养护资金的公平分配体系；长期来看，地缘政治与政策不确定性将成为跨国车企的核心经营风险，具备全球产能布局、技术自主可控与合规运营能力的企业方能穿越周期。
风险与机会
从风险角度来看，欧盟拟对插混车型加征关税与特朗普政策对日企的关税冲击，凸显了贸易壁垒与政策频繁转向对跨国车企经营体系的系统性威胁，同时Waymo的召回事件也表明自动驾驶长尾安全问题仍是规模化商用的核心瓶颈。
从机会角度来看，零跑汽车启动欧洲CKD组装与欣旺达落地北京产能，为具备属地化制造与供应链整合能力的企业提供了降本增效的确定性机会，而6000亿养路费缺口催生的新型路权收费机制，也为智能网联与新能源商用车的商业模式创新打开了政策窗口。
一句话总结
全球汽车产业正加速从产品出海向产能出海、从技术验证向安全合规、从燃油补贴向路权公平的系统性重构，贸易壁垒与政策不确定性倒逼企业以属地化制造与技术自主穿越周期。
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