9月1日储能行业情报汇总——价值重构倒逼精细运营，全球合规松绑与出海升维催生新增量

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本期行业呈现三大结构性转变：一是全球市场进入价值重构期，推动储能从规模扩张向精细化运营与多元收益变现演进；二是多国出台合规松绑与税务减负政策，催生储能商业模式创新与资产利用率提升；三是中国储能出海从产品出口向综合解决方案升维，带动海外订单与本地化布局加速扩张。

阳光电源上半年储能发货量达25GWh、同比增长28%，系统营收154.56亿元占总营收过半，毛利率提升至35.92%，AIDC业务稳步推进。尽管整体营收同比下滑、新能源投资开发业务亏损，但公司通过聚焦主赛道与全球化营销网络保持领先，欧洲储能市场增速预期良好、美国业务适当收缩加强风险管控，表明头部企业正通过多元化区域策略与技术布局巩固全球竞争优势。

上半年中国电力储能累计装机达237.7GW，新型储能累计装机168.3GW/448.7GWh，项目大型化、长时化趋势明显，平均储能时长增至2.69小时，独立储能成为主要形态。行业正从规模扩张转向价值重构，完整收益版图涵盖容量电价、电能量及辅助服务市场，EPC参与主体多元化，系统集采中标价格稳步上行，竞争逻辑转向供应体系与长期合作能力。

7月德国可再生能源发电量占比达71.5%创年内新高，市场呈现光伏富余模式，负电价时段增加导致独立储能电站连续日内交易收益下降约19%。但价格波动缓和形成典型的"蝙蝠耳"曲线，跨市场优化策略表现稳健、总收益仍显著高于单一策略，电池运营商正从依赖极端价格事件转向捕获结构性价差，需结合能量市场与辅助服务以维持收益稳定。

天合储能计划通过提供含5MWh和6.25MWh单元的Elementa 3平台（9月投产）及强化本地运营、与巴西供应商合作以满足国家含量要求，在12月巴西电池拍卖市场中占据50%的合同份额。目前公司在巴西已拥有超50家客户、代表超100GWh存储项目，并将阿根廷拍卖经验应用于巴西，同时针对两国电池退化处理机制差异制定相应策略，体现了中国储能企业正从产品出口向本地化运营升维。

印度电力部发布指令，允许可再生能源开发商利用配套储能系统捕获并销售因临时通用网络接入（T-GNA）政策被削减的电力，旨在减少可再生能源浪费、提高发电和存储资产利用率。通过标准招标指南获得的项目可使用被削减电力为额外配套储能系统充电，无需纳入原始购电协议，开发商还可通过电力交易所或双边安排向任何买方出售，此外电力部取消了无异议证书程序要求，此举有望盘活被弃可再生能源资产，为储能商业模式创新开辟政策空间。

韩国总理主持公私联合工作组主导的监管合理化圆桌会议，旨在简化法规促进新商业模式发展，重点解决储能系统（ESS）、燃气储罐门及电动汽车电池所有权等规定模糊问题。计划将无人员进入的密封单元归类为构筑物，明确允许无常驻工人的设施使用向内开启的门，以统一设施规则、降低企业合规成本。

8月27日，国家税务总局发布《消费税政策即问即答之三》，明确储能系统不属于消费税征收对象，其功能定位和产品形态与单体电池或传统电池产品存在显著差异，根据现行《电池消费税征收范围注释》未被纳入应税电池产品范畴。此举厘清了政策适用边界，为产业发展提供明确且具直接政策执行效力的税务指引。

山东省发改委、能源局等多部门联合发布通知，要求新建及在运场站科学配储、实现源储一体化运行，并鼓励增配储能容量。存量场站须在特定时间节点前履行配储责任，可选择自建或租赁独立储能，未按承诺配储的将在弃电时段被优先压降出力，此举将倒逼存量场站加快配储落地，推动国内储能市场从政策驱动向刚性需求转型。

葡萄牙能源开发商Greenvolt Power从意大利联合信贷银行获得总额2.18亿欧元的融资包（含1.53亿欧元过桥贷款和6500万欧元担保设施），用于支持其在波兰东北部建设的Ełk和Turośń两个电池储能项目，总装机容量400兆瓦/1.6吉时，是波兰目前规模最大的电池储能设施之一。其中Turośń项目已投运、Ełk项目已并网、预计今年第四季度实现商业运行，在私募股权基金KKR的支持下Greenvolt正持续推进其欧洲范围内的清洁能源开发计划，这标志着中东欧大型储能项目融资通道持续畅通，为区域清洁能源转型注入资本动能。

Wood Mackenzie报告显示，拉美储能市场正进入快速扩张期，累计容量预计从2025年的2.5GW增长至2035年的34GW，复合年增长率达30%，主要由储能招标加速、弃电率上升及输电基础设施老化驱动。各国发展路径呈现差异化：智利作为区域领导者面临价格蚕食风险；墨西哥处于政策转折点，预计通过新机制在十年内授予超3GW容量；巴西计划于近期启动专用电池招标以推动市场发展，各国差异化路径表明拉美正从碎片化探索迈向规模化部署，为出海企业提供结构性窗口期。

挪威能源公司Scatec与埃及国家电网签署了一份为期25年的美元计价购电协议，涵盖1.95GW太阳能及3.9GWh电池储能项目，位于米尼亚，旨在提供全天候可再生能源基荷、年发电量约6000GWh，总投资约19亿美元，财务交割预计在今年下半年完成，这将是非洲最大的太阳能与储能合同之一。双方还与埃及电力和可再生能源部合作，中国阳光电源将在苏伊士运河经济区建设电池工厂，部分产品供应该项目，该项目将为中国储能技术输出非洲提供标杆示范，加速本土化供应链布局。

澳大利亚直流耦合光伏储能项目并网审批时间相比传统交流耦合技术最多可缩短6个月，阳光电源等供应商通过集成DC-DC转换器降低辅助系统成本，特斯拉等企业则提供构网型能力以避免系统强度费用。电池储能质保期已延长至25年并成为融资要求，有助于改善杠杆率；但老旧逆变器技术可能导致重新审批，数据中心负荷需求及固定出力合同带来的空头头寸风险仍是市场关注焦点，部分混合项目因资产共享难以完全售出，提示投资者需审慎评估技术迭代与市场结构变化带来的风险。

综合本期情报来看，储能行业正从规模扩张迈向价值重构与全球化布局的深水区。

短期内看，多国税务减负与合规简化政策将加速商业模式创新，倒逼资产运营向精细化转型；中期来看，拉美与非洲等新兴市场的基建提速与招标加速，将推动储能出海从产品出口向综合解决方案升维；长期来看，AIDC业务与构网型技术的深度融合，将重塑储能作为新型电力系统核心调节资产的底座地位。

从风险角度来看，德国储能收益下降、澳大利亚数据中心负荷带来的空头头寸风险，以及山东对未按承诺配储的新能源场站实施优先弃电，表明若缺乏跨市场优化策略与合规运营能力，储能资产将面临严重的收益承压与消纳不确定性。

从机会角度来看，印度允许BESS销售被削减电力与韩国合规松绑为储能商业模式创新创造了政策红利，叠加拉美与非洲市场的基建提速，为具备全球化布局与精细化运营能力的企业提供了结构性增量空间。

储能行业正从规模扩张迈向价值重构与全球化布局的深水区，合规松绑与精细运营成为驱动产业升维的核心变量。

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