发表时间：2026-08-03 17:27:40
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本期核心变化
本期行业呈现三大结构性转变：一是增量不增利倒逼供应链夺权，整车制造利润被核心零部件供应商挤压，主机厂加速垂直整合以夺回定价话语权；二是出海模式从产能输出向本土适配升维，单纯出口难以为继，车企加速构建本地化生产与整体解决方案；三是自动驾驶商业化迎来政策破冰，专用Robotaxi获准开展付费服务，标志着行业从技术验证迈向商业运营。
产业格局与供应链博弈
主机厂加速垂直整合打破产业链利润失衡困局。
2026年上半年中国新能源乘用车零售渗透率达63.6%，但行业陷入“增量不增利”困境，整车制造环节利润率降至历史低点。核心零部件供应商如宁德时代凭借高毛利攫取了绝大部分利润，导致产业链利润分配严重失衡。为打破这一困局并夺回定价话语权，比亚迪、吉利、广汽等主机厂纷纷采取垂直整合或引入多元化供应商的策略，加速电池自研及供应链去中心化进程。
中国汽车设计同质化严重原创能力缺失面临战略门槛。
2026年上半年中国车市累计发布600余款新车，但同质化问题严重，猛士汽车CEO指出遮住车标后车型相似度极高。根源在于电动化技术路径统一、供应链标准化以及车企在成本压力下追求无风险设计，导致原创能力缺失。随着出海需求增加，特别是面对欧盟严苛的知识产权审查，设计原创性已成为中国品牌必须跨越的战略门槛。
上游动态与企业财报
宁德时代储能业务成为第二增长曲线改写业务边界。
宁德时代2026年上半年财报显示，储能电池系统业务收入达532.61亿元，同比增速高达87.54%，成为显著的第二增长曲线。尽管动力电池与储能业务毛利率受原材料价格波动及竞争加剧影响出现小幅下滑，但其电池系统产能利用率已接近95%，并在全球加速布局海外制造基地。这一业务结构的优化，标志着宁德时代正从单一的动力电池供应商向综合性能源解决方案提供商演进。
全球化布局与区域分化
中国供应链出海模式从产能输出向本土适配升维。
国际能源署报告显示，全球电动车市场已进入结构分化时期，中国凭借供应链优势占据全球电动车产量近七成。面对各国在充电标准、法规及本地服务网络上的差异，单纯出口模式难以为继。中国汽车供应链正从产能输出转向适配能力构建，通过本地化生产、技术授权及提供充电与售后整体解决方案，深化全球产业协同以应对不同市场的复杂需求。
大众集团面临欧洲与中国两大市场截然不同的经营态势。
大众集团2026年上半年财报显示，在欧洲市场得益于ID. Polo等入门级纯电车型推出，纯电订单池较上年末增长逾50%。然而在中国市场，受本土竞争加剧及产品更新速度等因素影响，集团销量同比大幅下降31.6%。这表明全球车企已无法依赖统一的平台策略，未来胜负关键在于能否在保持共同技术底座的同时，实现产品、成本和决策的区域化本地适应。
广汽本田宣布未来两年推出5款新车从引进改良走向本土创造。
广汽本田副总经理林志斌透露，未来两年内将陆续推出5款新车，包括全新迭代的混动产品以及两款整合双方股东资源的本土化新能源车型。公司通过推行产品总监制，由合资团队主导产品定义并联合开发，旨在更精准地满足核心市场需求。此前，本田与广汽已签署战略续约协议，合作期限延长至2038年，为上述战略实施提供了坚实保障。
自动驾驶与商业化落地
亚马逊Zoox获首份专用Robotaxi临时豁免开展付费服务。
美国国家公路交通安全管理局（NHTSA）向亚马逊旗下自动驾驶企业Zoox授予临时豁免许可，允许其在两年内每年部署最多2500辆无传统手动控制装置的专用Robotaxi开展商业化运营。作为回应，Zoox宣布其位于拉斯维加斯的出行服务将于下月起由免费转为付费模式。此次豁免标志着美国在加速自动驾驶汽车创新发展方面取得重要进展，为专用Robotaxi的商业化落地提供了政策支持。
新车动态与技术突破
小米澎程N70 Max与N90 Max开启预售发布昆仑技术架构。
7月30日，小米正式发布“小米昆仑技术架构”，并同步开启小米澎程N90 Max与N70 Max两款车型的预售，预售价分别为29.99万元起和25.99万元起。新架构核心亮点包括实现2.9米纯平地板的昆仑平台、WLTC亏电油耗仅6.26L/100km的超级增程系统，以及远超行业标准的严苛碰撞测试体系。此外，新车搭载小米龙甲电池体系、澎湃智能座舱及基于NVIDIA Thor芯片的HAD认知大模型高阶智驾系统。
别克至境L7纯电版8月5日开启预售全系支持6C超快充。
别克至境L7纯电版汽车将于8月5日正式开启预售，新车基于800V平台打造，全系支持6C超快充技术，充电10分钟即可补充约450km续航，且全系车型续航里程均超过700km。在硬件规格上，车辆采用单电机设计，最大功率达282kW，配备宁德时代磷酸铁锂电池及高通SA8775P芯片。内饰方面，配备了10.25英寸全液晶仪表、15.6英寸中控屏以及50英寸全景AR-HUD抬头显示。
政策标准与宏观环境
政策补贴难掩车市下行压力暴露盈利核心痛点。
尽管国家投入2000亿补贴大力推动汽车以旧换新，上半年成功拉动370.7万辆销量，但国内乘用车市场整体零售销量依然同比下降20.2%。这一反差揭示了当前汽车行业深陷低利润困局，整车制造环节平均利润率创近十年新低，导致企业陷入“增收不增利”及价格战恶性循环。补贴虽能短期刺激消费，却难以从根本上解决行业盈利薄弱、缺乏研发投入的核心痛点。
工信部废止修订新能源汽车废旧动力电池梯次利用相关政策。
工业和信息化部发布最新公告，旨在落实新能源汽车废旧动力电池回收管理暂行办法，加强法规政策协同并保障公共安全。此次调整核心内容包括废止《新能源汽车废旧动力电池综合利用行业规范条件》中关于“梯次利用”的相关条款，不再开展相关企业公告管理。同时，严禁将废旧动力电池以电池包、模块或单体形式用于电动自行车等禁止领域，以促进行业健康规范发展。
趋势判断
综合本期情报来看，汽车行业正从规模扩张向利润争夺与全球化深耕演进，供应链博弈与区域分化成为核心变量
短期内看，主机厂加速垂直整合以夺回定价话语权，自动驾驶商业化在政策破冰下迎来落地窗口；中期来看，出海模式将从单纯的产能输出转向深度本土化适配，车企需在技术底座之上构建区域化竞争力；长期来看，设计原创性与供应链自主可控将成为中国品牌全球化进程中必须跨越的战略门槛。
风险与机会
从风险角度来看，整车制造环节利润率创历史新低，产业链利润分配严重失衡，补贴难以从根本上解决行业盈利薄弱痛点，设计同质化面临欧盟知识产权审查风险。
从机会角度来看，储能业务成为动力电池企业第二增长曲线，自动驾驶商业化落地打开新市场空间，出海模式升维为本土适配构建全球产业协同新范式。
一句话总结
汽车行业正从规模扩张向利润争夺与全球化深耕演进，增量不增利倒逼供应链夺权，出海模式从产能输出向本土适配升维，自动驾驶商业化迎来政策破冰。
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