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本期核心变化
本期行业呈现三大结构性转变：一是国内储能集采规模回落但构网型项目支撑4小时系统价格上行，价格竞争让位于系统能力与场景适配；二是数据中心等高能耗负荷催生现场储能需求，储能从电网侧调节工具延伸为算力基础设施的电力接入解决方案；三是韩系电池企业将ESS质保延长至20年，海外市场对全生命周期安全与收益确定性的要求持续抬升，质保期正在成为出海竞争中的销售策略与门槛。
企业战略与产能布局
阳光电源注资5亿元成立储能子公司，加码电池制造与全场景PCS布局。
2026年10月30日，阳光电源在安徽马鞍山成立全资子公司马鞍山阳光储能科技有限公司，注册资本5亿元，经营范围涵盖电池制造与销售、储能技术服务、新兴能源技术研发等。同期财报显示，公司前三季度储能发货量达41GWh，同比增长43%，单季发货与营收均呈逐季度攀升态势；并推出行业首个全场景储能变流平台及新一代“1+X”模块化PCS，适配数据中心、矿山等多样化负荷场景。此举标志着阳光电源从PCS与系统集成向电池制造环节纵深，强化全链条交付能力。
天合储能入选国家级专精特新"小巨人"，全栈自研支撑海外高占比订单。
天合储能成功入选工信部国家级专精特新“小巨人”企业名单，构建从电芯到交流侧的全栈自研技术体系，依托587Ah大容量电芯及Elementa金刚3储能系统提升产品性能。公司连续12个季度入选彭博新能源财经Tier 1榜单，2026年上半年出货量超5GWh，同比增长188%，全球累计发货量突破25GWh，海外订单占比超95%。该认定强化了其在产业链关键环节的技术自主可控能力，为其全球化扩张提供背书。
大储项目与系统集成
克罗地亚首个输电网级60MW/120MWh独立储能投运，纯市场化辅助服务模式落地。
NGEN与NextGrid Energy合作开发的60MW/120MWh电池储能系统在克罗地亚希贝尼克投运，采用Tesla Megapack XL设备，通过110kV接入输电网，是克罗地亚首个连接电网的大型独立电池项目。该设施自9月起依据与克罗地亚输电运营商HOPS签订的合同提供自动频率恢复储备服务，以全商业化方式运行，收益直接暴露于辅助服务价格波动。该模式为中东欧同类项目提供了可参照的商业样本。
Vattenfall选择Kraken平台管理德国电网级储能组合，虚拟电厂统一控制层落地。
Vattenfall宣布选择Kraken的云原生技术平台管理其在德国的电网级电池储能及可再生能源投资组合，使这些资产能够作为虚拟电厂运行。该平台为独立电池储能系统、风能和太阳能发电以及共址资产提供统一控制层，将交易操作直接与物理资产连接，参与辅助服务和批发电力市场。此举旨在减少不平衡暴露并从波动能源市场中获取价值，标志着大型能源企业正加速以软件平台整合分布式灵活性资产。
Calibrant Energy获1.45亿美元项目融资，以现场储能破解PJM数据中心并网瓶颈。
Calibrant Energy完成由Investec牵头的1.45亿美元债务融资，资金将用于支持其在美国多个电力市场的太阳能及电池储能项目，其中包括一个120MWh的BESS系统，专门服务于PJM地区的超大规模数据中心客户。该方案使高能耗设施能够更强地控制电力抽取时间和方式，加速并网进程并减少对昂贵电网基础设施升级的需求。这一交易证实了大型负荷灵活性的商业可行性，储能正成为数据中心电力接入的关键基础设施。
工商业光储与海外拓展
TCL BlueArk X5在泰国完成首次并网，光储协同拓展东南亚工商业市场。
TCL BlueArk X5在泰国采用50kW/100kWh工商业储能系统搭配80kWp TCL光伏组件完成首次安装并网，通过光储协同技术提升光伏自发自用水平。系统采用集成化设计，支持多能源接入及灵活扩容，TCL光伏科技将在当地开展周期性培训以提升合作伙伴在安装交付与运维方面的本地化服务能力。此举标志着TCL在东南亚工商业光储市场的拓展迈出实质性一步，从产品输出走向本地化服务体系建设。
电池质保与供应链竞争
SK On加入20年ESS质保竞赛，北美市场寿命与安全标准成为竞争焦点。
SK On宣布加入长达20年的储能系统质保竞赛，使其与三星SDI及LG Energy Solution在长期承诺上保持一致。三星SDI为其SBB解决方案提供最高20年质保并针对欧美市场优化镍基三元电池控制技术，LG Energy Solution将其JF2 AC/DC LINK解决方案质保期从10年延长至20年并整合人工智能电池管理系统。随着政府引入长达25年的合同，ESS领域的寿命与安全标准正成为关键竞争维度，质保期实质上已成为一种市场准入条件与融资验证标准。
国内运营与市场动态
南网储能明确2027年1.65GW装机目标，收益受现货价差与容量补偿多重影响。
南网储能在业绩说明会上披露，2026年前三季度累计营收62.16亿元、净利润17.33亿元，同比均实现显著增长。公司明确新型储能装机将在2027年达到1.65GW，总营收目标80亿元，并规划至2030年抽水蓄能投产规模达5GW。公司指出储能收益受现货市场价差、容量补偿及辅助服务等多重因素影响，未来将依据114号文推进市场化运营，通过优化全生命周期管理及交易策略提升效益。
10月储能系统中标规模环比下滑52.7%，构网型项目推高4小时系统价格。
10月国内储能系统零采中标规模环比下滑52.7%，市场热度阶段性回落。中车株洲所、因湃电池及云储新能源位列前三，合计占据54%市场份额，其中中车株洲所以488MW/1.92GWh居首。价格方面，4小时储能系统零采中标均价环比上涨29.7%，主要受构网型项目推高影响；2小时系统中标均价微降。甘肃以1600MWh招标容量领跑全国，整体集采市场呈现降温趋势，跨界企业如邵阳液压等接连跻身TOP10榜单。
政策与市场机制
300余家光储企业联名敦促美国国会通过许可改革，加速清洁能源部署。
超过300家太阳能与储能公司联名致信美国国会，敦促尽快通过两党许可改革法案以加速清洁能源部署并降低成本。企业指出过时的联邦审批流程及电网瓶颈正严重阻碍关键能源项目进展，导致1200亿美元清洁能源投资滞留。该法案旨在现代化联邦许可系统，确立可预测的审查时间表，若获批有望在数年内解锁167GW额外太阳能容量，使太阳能占美国发电量比重超18%。
长三角电力市场短期互济交易细则发布，独立储能纳入新型经营主体但初期暂不参与。
国家能源局华东监管局印发《长三角电力市场短期互济交易实施细则（试行）》，明确市场成员涵盖发电侧、用户侧及新型经营主体，包括虚拟电厂、负荷聚合商、独立储能等，但初期独立储能暂不参与互济交易。该细则将于2027年1月1日正式施行，有效期五年，标志着长三角电力市场化改革进入新阶段，对推动区域能源协同发展和构建新型电力系统具有重要意义。
趋势判断
综合本期情报来看，储能行业的竞争重心正从系统价格转向收益机制、场景适配和全生命周期承诺，大储、数据中心负荷侧与海外市场将形成不同的定价逻辑和进入门槛。
短期内看，国内集采规模回落但构网型项目支撑4小时系统价格上行，构网型对系统控制能力要求更高、参与者更少，价格竞争被部分屏蔽，价格结构正在分化，具备构网与并网适配能力的企业有望在集采降温中保持溢价，纯价格竞争企业压力加大。中期来看，数据中心等高能耗负荷催生现场储能需求，储能正从电网侧调节工具延伸为电力接入解决方案，竞争维度从电芯PCS扩展至电力市场接入能力与融资结构。长期来看，韩系20年质保抬升海外寿命与安全门槛，质保期正在从销售策略转化为融资方与保险方的验证标准；长三角互济交易细则将独立储能纳入新型经营主体（初期暂不参与），区域市场化空间仍在逐步释放。
风险与机会
从风险角度来看，国内集采阶段性降温，中标规模环比大幅下滑，价格竞争压力犹存；美国许可改革法案仍面临政治不确定性，审批延误问题短期难以彻底解决；韩系20年质保竞赛抬升出海门槛，缺乏全生命周期技术验证的企业将面临更大准入压力。
从机会角度来看，数据中心负荷侧储能打开增量市场，现场BESS正成为高能耗设施加速并网的有效路径；构网型项目支撑4小时系统价格上行，具备构网能力的企业可在差异化竞争中获取溢价；长三角互济交易细则落地，独立储能纳入新型经营主体为收益多元化预留制度空间。
一句话总结
储能行业的竞争重心正从系统价格转向收益机制、场景适配和全生命周期承诺，大储、数据中心负荷侧与海外市场将形成不同的定价逻辑和进入门槛。
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